<<
>>

2.2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБРАЗОВАНИЕ КАК ВАЖНОГО ЭЛЕМЕНТА СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КАЧЕСТВОМ ЖИЗНИ

Как отмечалось в первой главе данного диссертационного исследова­ния, качество жизни следует рассматривать с точки зрения системного под­хода, сточки зрения взаимозависимости всех его составляющих.

Управление качеством жизни - это, прежде всего, управление затратами на формирование качества населения, а именно инвестициями в здоровье и образование трудо­вых ресурсов.

Инвестиции в формирование качества населения, в человеческий капи­тал - затраты времени и денежных средств, необходимые для получения об-

83 разования и профессиональной подготовки. Если инвестиции приносят отда­чу, окупаются, т.е. приносят более высокий доход, то только в этом случае они рентабельны [82].

Человеческий капитал создается и наращивается главным образом посредством образования и обучения. Правительства, индивидуальные ра­ботники и их работодатели "инвестируют" средства в человеческий капитал, выделяя деньги и время на образование и профессиональное обучение (на накопление знаний и навыков). Выгоды от образования (от инвестиций в че­ловеческий капитал) могут выступать в виде:

- более высоких заработков в будущем (инвестиции будут экономиче­ски целесообразными, только если они принесут отдачу, окупятся, т.е. если полученное образование обеспечит более высокий уровень доходов);

-расширения доступа к интересной перспективной работе;

- увеличения потребительских расходов домашних хозяйств [17].

Инвестиции в человеческий капитал, помимо доходов сопровождают и расходы. К затратам (издержкам) необходимым для получения образования относятся:

- прямые затраты, включающие в себя плату за обучение, аренду жи­лья, учебники и т.д.;

- упущенный заработок, являющийся элементом альтернативных из­держек, поскольку получение образования связано с потерей доходов, кото­рые можно было бы получить за время обучения в ВУЗе [17].

Инвестиции в человеческий капитал происходят на макроуровне в ви­де трат государственных средств на образование, поскольку правительство уверено: хорошо образованное население ускоряет развитие страны.

На мик­роуровне работодатель несет расходы на обучение и переподготовку своих работников, поскольку ожидает, что эти расходы окупятся и будет получена дополнительная прибыль благодаря более высокой производительности ра­ботников [17,92].

Процесе инвестирования в человеческий капитал можно разделить на следующие этапы: 1) затраты на профориентацию; 2) затраты на обучение, повышение квалификации.

Роль государства, а так же местных органов управления заключается в создании механизмов, влияющих на эффективность и интенсивность инве­стиций в образование. К ним относятся, во-первых, система процентных ста­вок, а во-вторых, система оплаты труда, дифференцируемая в зависимости от уровня образования граждан.

Для количественной оценки взаимосвязей между инвестициями и дифференцированной оплатой труда можно оценить среднегодовую рента­бельность вложения в образование, сопоставляя доходы и расходы с учетом фактора времени и годовой процентной ставки. Зная величины затрат и до­ходов можно приблизительно оценить среднегодовую рентабельность в об­разование. Величина рентабельности показывает, сколько рублей ежегодно получает человек с каждого рубля произведенных им инвестиций в образо­вание.

Основными критериями оценки эффективности инвестиций в образо­вание, направленные на повышение качества жизни, являются:

- упрощенный срок окупаемости и срок окупаемости, рассчитанный с учетом ставки сравнения (банковского процента);

- определение чистого приведенного дохода;

- определение внутренней нормы доходности;

- рентабельность [ 17,40].

Чистая приведенная стоимость (доход) - наиболее точная мера эконо­мической ценности образования. Данная величина характеризует общий аб­солютный результат инвестиций в образование, т.е. разность дисконтирован­ных на один момент времени (сроку окончания учебы в вузе) показателей дохода и оплаты за обучение, рассчитываемый по формуле (5):

где R - ежегодный денежный доход;

C - затраты на получение образования;

і - годовая процентная банковская ставка;

πr- срок окупаемости затрат, рассчитанный с учетом

ставки сравнения;

nc- срок обучения в учебном заведении.

Сроком окупаемости вложений в образование является продолжи­тельность периода, в течение которого сумма чистых доходов (оплата труда за год), дисконтированных на момент завершения учебы в вузе, равна сумме оплаты за это образование, формула (6):

где п - упрощенный срок окупаемости равный отношению C/R.

При оценке эффективности инвестиций в образование целесообразно рассчитать внутренний уровень доходности [40]. Напомним, что под внут­ренней нормой доходности понимают ту расчетную ставку процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму, равную инвестициям, приведенным к одной дате, и, следовательно, затраты являются окупаемой величиной. Иначе говоря, при начислении на сумму инвестиций процентов по ставке, равной внутренней норме доходности, обеспечивается получение распределенного во времени дохода. Чем выше эта ставка, тем больше эффективность затрат на образование. Внутреннюю норму доходно­сти определим, решая уравнение (7):

Внутренняя норма доходности предполагает приравнивание текущих стоимостей потока доходов от образования и потока издержек (инвестиций в человеческий капитал). Для определения показателя рентабельности вложе­ний в образование сравним величины затрат и доходов, приведенных к одно­му моменту времени [17,40], а именно, сроку окончания учебы в вузе:

86

где- коэффициент приведения платежей;

- коэффициент наращивания.

Сущность рассмотренных выше показателей эффективности заключа­ется в том, что все они строятся на основе дисконтирования потока доходов после окончания учебы в соответствии с существующей ставкой сравнения. Но с течением времени меняются экономическая конъюнктура, положение на кредитно-денежном и валютном рынках. Та ставка, которая считалась в мо­мент оценки эффективности приемлемой, может оказаться слишком низкой в следующем отрезке времени. Это объясняет неоднозначность получаемых при оценке эффективности вложений результатов.

Рассмотрим конкретную ситуацию на рынке образовательных услуг по итогам 2002 года, рассчитаем все вышеперечисленные показатели, характе­ризующие эффективность затрат на качество человеческого потенциала в Тамбовской области (табл. 15).

В соответствии с заключенными договорами в 2002 году, стоимость обучения по специальности "Механизация сельского хозяйства" в Тамбов­ском государственном техническом университете составляла 38000 тыс. руб­лей; по специальностям "Машины и аппараты химических производств", "Машины и аппараты пищевых производств" - 75000 тыс. рублей; по специ­альности "Финансы и кредит" - 78000 тыс. рублей; по специальности "Эко­номика и управления на предприятии" - 78000 тыс. рублей. Средние заработ­ки работников различных отраслей экономики в Тамбовской области за год (в соответствии с данными табл. 7) составили: в сельском хозяйстве - 16646,4 руб.; в промышленности - 33644,4 руб.; в отрасли финансы, кредит, страхо­вание - 85305,6 руб., заработная плата работников управления - 45171,6 руб.

Анализируя расчетные данные табл. 15, можно сделать следующие вы­воды. Рентабельность вложений в образование по Тамбовской области низ­кая. Доходность инвестиций не превышает 3% годовых. Чистый приведен-

ный доход по всем анализируемым отраслям, остается величиной отрица­тельной. Самые высокие показатели эффективности затрат по отрасли фи­нансы, кредит, страхование, где рентабельность вложений в образование превышает 1. Рентабельность на образование работников сельского хозяйст­ва равна 0,61 и превышает аналогичный показатель по промышленности и управлению. В целом, показатели эффективности затрат на формирование

Таблица 15 Показатели эффективности инвестиций в образование, подготовку и переподготовку кадров (по Тамбовской области),

(авторский расчет)

Показатели Обо­значе­ние Сельское хозяйст­во Промыш ленность Финан­сы, кре­дит, страхо­вание Управ­

ление

1 2 3 4 5 6
Упрощенный срок окупаемости (лет) N 2,3 2,2 0,9 1,73
Срок окупаемости, рассчитанный с уче­том ставки сравне­ния (лет) ∏OK 2,8 2,7 1,01 2,01
1 2 3 4 5 6
Чистый приведен­ный доход (тыс. руб) NPV -24,7 -50,0 -5,4 -53,4
Внутренний уровень доходности (%) Ir 3 2,8 3 2,8
Рентабельность R 0,61 0,60 1,09 0,6

качества человеческих ресурсов по Тамбовской области свидетельст­вуют об их низком качестве жизни.

Показатели эффективности инвестиций в образование базируются на общей методике: приведении затрат и доходов к одному моменту времени. Отсюда можно сделать вывод, что эти измерители взаимосвязаны. Сущность рассмотренных выше показателей эффективности заключается в том, что все они строятся на основе дисконтирования потока доходов после окончания

учебы в соответствии с существующей ставкой сравнения. Но с течением времени меняются экономическая конъюнктура, положение на кредитно­денежном и валютном рынках. Та ставка, которая считалась в момент оценки эффективности приемлемой, может оказаться слишком низкой в следующем отрезке времени.

К временным показателям относятся срок начала отдачи от инвести­ций (окончание учебы в вузе) и продолжительность периода отдачи. Сдвиг начала отдачи вперед уменьшает величину современной стоимости доходов. Продолжительность периода отдачи следующим образом влияет на чистый доход: чрезмерное увеличение создает иллюзию повышения полноты и на­дежности оценки эффективности инвестиций. Однако размеры отдаленных во времени доходов вряд ли можно считать вполне надежными и обоснован­ными. Кроме того, затраты и поступления, ожидаемые в далеком будущем, мало влияют на величину чистого приведенного дохода.

Анализируя взаимосвязь между показателя эффективности инвестиций в образование ясно (формула 5) , что абсолютная величина чистого приве­денного дохода зависит от ставки сравнения і. Проиллюстрируем данную за­висимость (рис. 7).

Рис. 7 Зависимость NPV и ставки і

На рисунке видно, что когда процентная ставка достигает некоторого значения iRэффект инвестиций оказывается нулевым. Любая ставка, меньше

89 чем iR, соответствует положительному значению чистого дохода. Точка пе­ресечения горизонтальной оси координат и кривой NPV приходится как раз на ставку iR, которая, по приведенным в табл. 15 расчетам, колеблется от 2,8% до 3% по отраслям экономики.

Покажем влияние различных факторов на уровень внутренней нормы доходности (рис. 8).

Рис. 8 Зависимость внутренней нормы доходности от C/R

Если отношение C/R больше, чем срок отдачи от инвестиций в образо­вание- отрицательная величина; если

если- проект эффективен. В случае, когда iRокажется

положительной величиной, но меньше і, инвестиции будут не эффективны, что подтверждается проведенными расчетами и отраженными в табл. 15. На рисунке 7 точка 2 соответствует значению iR = 0, а точка 1 - случаю, когда iR = i.

Показатели эффективности инвестиций в образование базируются на общей методике: приведении затрат и доходов к одному моменту времени [ ]. Отсюда можно сделать вывод, что эти измерители взаимосвязаны. Проанали­зируем взаимозависимость рентабельности и срока окупаемости. В формулу для расчета уровня рентабельности подставимполучим:

Зависимость между г и nприведена на рис. 9.

Рис. 9 Зависимость рентабельности от срока окупаемости

Для того чтобы доходность была не ниже і, необходимо соблюдение следующего условия: n< nc. В этом случае г > 1, как показано на графике (рис.9).

Проанализируем зависимость между рентабельностью и внутренней нормой доходности. Подставив в формулу (8) C = Rfpn;iRtполучим:

Графически данное соотношение показано на рис. 10.

Рис. 10 Взаимосвязь рентабельности и внутренней

нормы доходности

На графике видно, что еслит.е. инвестиции в образова­ние не рентабельны. Прирентабельность выше 1. При условии, что

внутренняя норма доходности превышает годовую процентную ставку, инве­стиции в образование рентабельны. Проведенный анализ экономической си­туации позволяет сделать вывод, что в Тамбовской области затраты в образо­вание имеют низкую рентабельность, но при этом превышают доходность операций по вкладам населения до востребования.

Сущность рассмотренных выше показателей эффективности заключа­ется в том, что все они строятся на основе дисконтирования потока доходов после окончания учебы в соответствии с существующей ставкой сравнения.

На рентабельность вложений в образование неоднозначное влияние оказывает рост процента. Так, при низком проценте его рост стимулирует вложения в образование, а при достаточно высоком - сдерживает. Это озна­чает, что рост процентного платежа «вытесняет» образование с рынка эффек­тивных инвестиций. Данный факт может использоваться в качестве исход­ного принципа, лежащего в основе ограничения слишком высокой эффек­тивности экономических операций. Анализируя данную ситуацию можно сделать вывод о негативном влиянии процента на отдачу от вложений в обра­зование.

Например, если процент будет слишком высоким, то финансовые поте­ри, вызванные учебой, будут настолько велики, что компенсировать их будет сложно. В условиях отрицательных процентных ставок эффективность полу­чения знаний становиться выше. Так, именно в начале 90-х годов функцио­нирование российской банковской системы протекало в условиях отрица­тельных процентных ставок - высокая инфляция перекрывала номинальные процентные ставки [74,112]. В этот период времени наблюдалась склонность населения к получению образования по простой причине: лучше вложить средства в образование, чем ждать, когда их полностью «съест» инфляция. В результате значительная доля доходов людей потекла на оплату учебы, что

92 позволило выжить не только государственным образовательным структурам, но и подняться системе частного образования.

В условиях рыночных отношений максимизация личного потребления - приоритетная статья в общественной шкале ценностей. Основной формой удовлетворения личных потребностей является получение заработной платы. Отсюда следует, что заработная плата и различные материальные выплаты являются мощным побудительным стимулом к высокопроизводительному труду, что является фактором устойчивого экономического развития. Их эф­фективность зависит от многих обстоятельств:

- от уровня оплаты труда, т.е. позволяет ли он в кратчайшие сроки по­крыть затраты на образование, а также обеспечить не только прожиточный минимум работнику, но и расширенное воспроизводство рабочей силы;

- от покупательной способности рубля;

- от правильности установления количества и качества труда;

- от спроса и предложения на рабочую силу, в частности - квалифици­рованную рабочую силу.

Бесспорным является факт, что инвестиции в образование необходимы, окупаемы, выгодны. Регулирующая роль государства должна быть направле­на на стимулирование инвестиций в образование. Прежде всего, необходимо создание дифференцированной системы оплаты труда. Например, в 1998 го­ду в США затраты на получение среднего образования составляли 59,4 тыс. долл, на человека. Ожидаемый пожизненный заработок при данном уровне образования составлял 836 тыс долл. Затраты на получение высшего образо­вания в среднем составляли 107 тыс. долл, на человека, при этом ожидаемый пожизненный заработок составлял 1720 тыс. долл [134].

В нашей стране, и в Тамбовской области в частности, выпускник выс­шего учебного заведения вынужден получать заработную плату, не дотяги­вающую до прожиточного минимума. Ожидаемый пожизненный заработок в среднем составляет 46,5 тыс. долл.

На наш взгляд необходимо на регулярной основе оценивать уровень образования, достигнутый разными группами населения и работников, а также отслеживать динамику показателей эффективности инвестиций в обра­зование граждан. Это позволит установить зависимость результатов произ­водства, уровня качества жизни населения от столь важного фактора, каким является образование. Очевидно, что такие исследования возможны только при наличии детальных статистических данных, которыми Россия, как и Тамбовская область, не располагают.

<< | >>
Источник: ДРОБЫШЕВА ВЕРА ВЛАДИМИРОВНА. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕГИОНАЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ УПРАВЛЕНИЯ КАЧЕСТВОМ ЖИЗНИ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Тамбов - 2004. 2004

Еще по теме 2.2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБРАЗОВАНИЕ КАК ВАЖНОГО ЭЛЕМЕНТА СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КАЧЕСТВОМ ЖИЗНИ:

  1. ДРОБЫШЕВА ВЕРА ВЛАДИМИРОВНА. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕГИОНАЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ УПРАВЛЕНИЯ КАЧЕСТВОМ ЖИЗНИ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Тамбов - 2004, 2004
  2. 41. Публично-правовые образования как субъекты гражданского права: понятие, правоспособность.
  3. 3.2. Церковнославяно-русские полисеманты как лингвоментальное средство христианского осмысления человеческой жизни
  4. 2.3 Эффективность методов НК при поиске и оценке дефектов КРН
  5. Лекция 1. Административное право как отрасль права в правовой системе Российской Федерации.
  6. Ставка восстановления как объясняющая переменная в моделях оценки кредитного риска и ценообразования облигаций
  7. 30. Возникновение юридических лиц: способы образования, порядок создания.
  8. 42. Особенности участия публично-правовых образований в гражданских правоотношениях.
  9. Устройство свинцово-кислотного элемента
  10. Славянизм книга и библеизм книга жизни
  11. Моделирование методом конечных элементов. Численный эксперимент
  12. Математическое моделирование конструкций вентилируемого фасада с воздушным пространством методом конечных элементов
  13. 1.2 Основные теории образования и развития стресс-коррозионных трещин, пред­ставленные в материаловедческой литературе
  14. ГЛАВА 2. МЕТОДЫ СОЗДАНИЯ И ИССЛЕДОВАНИЯ НАНОСТРУК- ТУРИРОВАННЫХ ЭЛЕМЕНТОВ И ТОКОНЕСУЩИХ МАСС
  15. 5.1. Понятие и система государственной службы.